多少企业死于先还后贷

多少企业死于“先还后贷”

如果对什么企业都机械、简单地执行“先还后贷”，不仅对自身客户的成长壮大不利，亦可能由此带来虚假的信息反馈，干扰到银行自身的长期风险管理。　　贷款业务到期时的“先还后贷”，对于银行而言，是一条能够管控信贷风险的操作准绳，但如果机械地把它往所有企业身上套，就容易演变成一根绊马索。尤其是在经济下行期，企业为了筹措转贷资金，不得不“求救”高利率的民间借贷，侥幸者能够续上一口气，不幸的则再无重生之望。　　贷款到期时，存入3000万元的转贷资金后便被银行拒之门外，A企业老板连连感慨“想不到”：如今，身陷互保圈的他，仍然在努力维持经营。　　“先还后不贷”的连锁效应　　因“先还后贷”而陷入困境的企业案例，浙江某资本理财服务有限公司董事长王先生近年来听闻不少，他给我们讲述了杭州这家从事办公家具生产的A企业的相关遭遇。　　时值2012年春节前夕，A企业老板身上没有任何周转资金，为了给几十名企业员工发放回家路费，老板夫妻俩准备变卖个人名义下的一套房子。与买方约好这天办理相关手续，正准备最后交割过户，夫妻俩大吃一惊，原来房管局系统内赫然写着：该房产已经被本地一家担保公司申请法院冻结。作为A企业转贷资金的提供方之一，由于银行“还本后不再放贷”，收不回钱的担保公司也由此变成A企业的债权人。面对“先还后贷”所造成的一连串意想不到的后果，A企业老板夫妻俩不禁当场落泪。　　“冻结房产其实是个三输局面，企业变卖不了资产盘活不了资金，员工拿不到工钱只能去当地区政府反映，垫资的担保公司也并不能因此而弥补损失。”王先生说。　　为了解决A企业的燃眉之急，王先生马上动身，一方面找担保公司沟通，晓之以理动之以情地表示冻结并非是上策，而一旦房产得以出售，房款扣除按揭款的差价除付员工工资之外，剩余部分将尽数归还担保公司。并且提出由他个人做担保，消除担保公司对房产解冻后又会被其他债权人查封的风险顾虑。与此同时，王先生疯狂地在其公司资料库中寻找愿意接手这套房产的出资人。　　整整花费一个星期，王先生终于完成了拯救A企业的任务。“办手续那天就如同打仗一样，为了防止中途出现变故，我们兵分三路蹲守法院、银行和房管局。从法院得知房产解封的消息后，立即通知已经在银行的出资人可以打款。然后马不停蹄地赶到房管局，去除因按揭产生的房屋他项权证，让A企业老板办理房产证过户。”　　尽管没有彻底帮助A企业走出困境，至少让其获得了短暂的喘息空间，王先生表示A企业老板目前正在积极自救，寻求重组。　　“城墙失火，殃及池鱼”　　上述搭救纯属偶然，A企业的经历也不可全部复制。本刊近年来报道过的超同集团、雄狮集团、雪达集团以及虎牌控股集团等知名浙江企业，无不是在转贷资金面前败下阵来，“先还后贷”成为压垮他们的最后一根稻草。虎牌控股集团原董事长虞成华曾这样形容跟银行的交往：“犹如杯弓蛇影，如果听到他们的话头里面有收贷的意思，我们就不敢还了——唯恐还贷之后，银行再也不给续贷。”　　除了不再续贷对企业的一击致命，更大的风险还存在于转贷过程中。“大部分中小企业的贷款都是短期贷款，而企业经营则是长期的行为，企业为了转贷每每需要费力去寻找临时性过渡资金甚至是高利率的民间借贷，一旦其中有一个环节出问题，一个本来经营良好的企业会因为非主观原因而破产。”某银行小企业业务部负责人原先生说。　　原先生告诉《浙商》记者，衢州龙游一家建筑企业，在转贷时即遭遇了“城墙失火，殃及池鱼”的情况。　　2012年6月，该建筑企业在B银行的3000万元贷款面临到期，企业经营本来还算正常，正巧那两天货款周转不灵，便向第三方机构借了近600万元的高息贷款用于“掉头”。然而，本来三五天就可以审批下来的贷款，却迟迟没有结果。企业万万没有料到，原因在于B银行自身：由于牵涉中江控股资金链断裂的案子，B银行贷款授信的权限被总行暂时上收。　　“掉头”资金月利率高达5分，每延迟一天，企业就需要支付多一天的利息。更为糟糕的是，随着时间的拖延，企业借高利息贷款转贷的事被其他银行得知了。“其他银行如临大敌般，二话不说地立即停止给这家企业贷款。”原先生无不惋惜地说，“现金流就是企业的生命血液，没有现金流，再好的企业也束手无策，这家建筑企业现在已经倒闭了。”　　融资期限错配暴露信贷制度缺陷　　“先还后贷”是横亘在企业心中的大石。相比大中型企业，小微企业的融资渠道更少，银行贷款几乎就是它唯一的输血管道。对于小微企业还贷、周转资金压力大，著名经济学家、国务院发展研究中心金融所副所长巴曙松曾表示是由于融资期限错配所致。“真正缺少的是长期资金，小微企业需要期限更长的技术改造、更新设备以满足转型升级，而不是以获得流动性为目的的常规融资。”　　企业经营收入回款期与贷款偿还期不匹配，暴露了现行信贷制度的不足，而“先还后贷”放大了这一矛盾。　　“经济形势恶化，对中小企业最直接的影响就是现金流紧张。我们去年在业务中也经常碰到这样的情况，因为订单突然撤销或者销售回款突然停掉，一些原本可以正常还款的中小企业客户只能费尽周折地筹措还款资金。”某城市商业银行杭州分行公司金融部陈姓负责人说。　　该负责人透露，大部分中小企业为了避免贷款逾期留下不良信用记录，导致银行向其关闭信贷途径，只能通过高息的民间贷款获得转贷资金，然后再想办法从银行获得贷款。翁建勋证实了这一说法，他表示就其接触的客户而言，3—5天短期资金借贷业务占到了近一半，因为银行转贷审批周期也就在3—5天。　　“在银行强化信贷资产质量管理的今天，‘先还后贷’既是银行有理之举，也是企业应尽之责。但如果对什么企业都机械、简单地执行‘先还后贷’，不仅对自身客户的成长壮大不利，亦可能由此带来虚假的信息反馈，干扰到银行自身的长期风险管理。”上述负责人说。　　原因在于，部分小企业并非因为主观原因导致资金紧张，而且一时的茫然不等同于长久的迷失。“在派对开始之际‘拿走酒杯’”，前美联储主席马丁曾如此形象描述政策制定者的工作。在喝第一杯酒之前就拿走酒杯，无疑是不恰当的。

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